Risk disclosure

Versie d.d. 15 juli 2025

Inleiding

Bitvavo B.V. ("Bitvavo") is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid, opgericht in Nederland (registratienummer Kamer van Koophandel: 68743424), statutair gevestigd te Keizersgracht 281, 1013ED Amsterdam, Nederland. 

Bitvavo heeft een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) als aanbieder van crypto-activadiensten onder Verordening (EU) 2023/1114 betreffende cryptoactivamarkten, zoals van tijd tot tijd gewijzigd of aangevuld (VbCAM); het is Bitvavo toegestaan de diensten inzake het exploiteren van een handelsplatform voor crypto-activa. 

Bitvavo Custody B.V. ("Bitvavo Custody") is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid, opgericht in Nederland (registratienummer Kamer van Koophandel: 80118844), statutair gevestigd te Keizersgracht 281, 1013ED Amsterdam, Nederland.

De diensten verleend door Bitvavo en Bitvavo Custody vallen onder de gebruikersovereenkomst (de Gebruikersovereenkomst). Bitvavo Custody is alleen partij bij de Gebruikersovereenkomst met betrekking tot de eventuele Leendienst.

Het gebruik van de Bitvavo Diensten en het Bitvavo Handelsplatform, en het verhandelen van Digitale Activa kan risico's met zich meebrengen die buiten de zeggenschap van Bitvavo liggen; Bitvavo en Bitvavo Custody zijn niet aansprakelijk voor dergelijke risico's. Deze Risk disclosure biedt een geeft een niet-uitputtende lijst van deze risico's. Andere risico's die hierin niet worden genoemd en die specifiek zijn voor een bepaald Digitaal Activum, kunnen ook van toepassing zijn. Deze worden uiteengezet in het respectieve witboek dat bij het relevante Digitale Activum hoort, indien beschikbaar. Voor Digitale Activa die van tijd tot tijd beschikbaar zijn voor verhandeling op het Bitvavo Handelsplatform wordt naar deze witboeken verwezen op het Bitvavo Handelsplatform en/of de Bitvavo Omgeving.

Deze Bijlage dient niet te worden beschouwd als een volledige beschrijving van alle risico's die verbonden zijn aan het handelen in of beleggen in Digitale Activa.

Het is van groot belang dat Gebruiker zorgvuldig beoordeelt of beleggen in Digitale Activa en het gebruik van Diensten past bij zijn risicobereidheid, beleggingsdoelen, financiële en fiscale omstandigheden, persoonlijke en juridische omstandigheden en eventuele andere relevante factoren.

Deze Risk disclosure, die enkele de belangrijkste risico's van het gebruik van de Diensten bevat, kan als hulpmiddel worden gebruikt in deze beoordeling.

Termen die met een hoofdletter worden geschreven en niet anderszins worden gedefinieerd, worden gedefinieerd in de Gebruikersovereenkomst. Deze Risk disclosure is opgesteld in het Engels en in andere talen. In geval van tegenstrijdigheden prevaleert de Engelstalige versie.

1. Marktrisico

Elke investering brengt kansen en risico's met zich mee. De waarde van Digitale Activa kan aanzienlijk schommelen. Er is een inherent risico dat een Gebruiker materiële verliezen lijdt in het verhandelen van Digitale Activa door Gebruiker en in de bijbehorende dienstverlening door Bitvavo aan Gebruiker. In het verleden behaalde resultaten van bepaalde Digitale Activa vormen geen indicatie voor toekomstige resultaten. Dergelijke beleggingen zijn alleen geschikt voor Gebruikers die een verlies van het volledige belegde kapitaal kunnen dragen en mogen niet worden beschouwd als of aangegaan met de verwachting van een stabiele bron van inkomsten. Dit betekent dat Gebruiker voor elke Dienst die hij overweegt, moet beoordelen of het bijbehorende risico past bij zijn financiële situatie, risicobereidheid en andere persoonlijke omstandigheden.

1.1 Liquiditeitsrisico

Sommige Digitale Activa kunnen een lage liquiditeit hebben; dit kan de tijdige uitvoering van Opdrachten tegen de gewenste prijzen beïnvloeden of leiden tot slechts gedeeltelijke uitvoering. Illiquide markten kunnen zorgen voor grotere spreads en hogere handelskosten. De volatiliteit in illiquide markten is doorgaans hoger door minder liquide orderboeken. 

1.2 Ontkoppelingsrisico 

Bepaalde Digitale Activa zijn gekoppeld aan andere fiatvaluta's en activatypes en zijn beogen een stabiele waarde te behouden (over het algemeen aangeduid als stablecoins). De waarde van deze Digitale Activa kan echter dalen wanneer de Digitale Activa hun 1-1 koppeling verliezen (de-pegging) als gevolg van marktomstandigheden, faillissementen of insolventie van de Emittenten, verlies van reserveactiva of maatregelen ingevolge van wet- en regelgeving; Gebruiker kan gedeeltelijke of wezenlijke verliezen lijden.

1.3 Slippagerisico

Marktopdrachten kunnen worden uitgevoerd tegen een prijs die afwijkt van de aangegeven prijs als gevolg van hoge volatiliteit, beperkte liquiditeit of uitvoeringsvertragingen.

1.4 Valutarisico

Op het Bitvavo Handelsplatform worden ook munten in USD aangeboden; dit kan leiden tot een valutaconversierisico voor Gebruikers die EUR als basisvaluta hebben. 

1.5 Concentratierisico

Gebeurtenissen die een impact kunnen hebben op een Digitale Activa kunnen een aanzienlijke impact hebben op de portefeuille die geconcentreerd is op die Digitale Activa. 

2. Risico's die inherent zijn aan cryptovaluta in technologie en ontwerp 

Digitale Activa worden niet gedekt door overheden of door grondstoffen zoals goud. Er is geen centrale bank die corrigerende maatregelen kan nemen om de waarde van Digitale Activa in een crisis te beschermen, zoals het uitgeven van meer Digitale Activa. In plaats daarvan zijn Digitale Activa autonoom en grotendeels ongereguleerd binnen blockchain-netwerken. Dit betekent dat Gebruiker bereid moet zijn om te vertrouwen op een digitaal, gedecentraliseerd en deels anoniem systeem dat zijn integriteit waarborgt op basis van peer-to-peer netwerken en cryptografie. Gebruiker dient zich bewust te zijn van de risico's die verbonden zijn aan technologieën, met inbegrip van (maar niet beperkt tot) storingen in hardware, software en internetconnectiviteit, kwaadaardige software of cyberaanvallen, derden die ongeoorloofde toegang krijgen tot informatie en/of activa (met inbegrip van hun Digitale Activa), storingen of uitval in blockchain-netwerken en andere vormen van aanvallen.

Dit betekent ook dat Bitvavo geen zeggenschap heeft over, of aansprakelijk is voor, de levering, kwaliteit, veiligheid, wettigheid of enig ander aspect van de Digitale Activa waarvoor Bitvavo Diensten aanbiedt aan Gebruiker. In geval van een systeemfout kan dit leiden tot verlies van de Digitale Activa van Gebruiker.

3. Systeemrisico 

Het ecosysteem van crypto-activa is onderling verbonden, waarbij bepaalde deelnemers zoals handelsplatformen, uitgevers van stablecoins, bewaarders en liquiditeitsverschaffers een centrale rol spelen. Een eventueel faillissement of insolventie van één belangrijke deelnemer, zoals een veelgebruikte beurs, een uitgever van stablecoins of een bewaarder, kan leiden tot een kettingreactie van effecten of een algemeen verlies van vertrouwen in de markt. Dit kan invloed hebben op de liquiditeit, prijs of toegankelijkheid van een breed scala aan Digitale Activa, zelfs als deze niet direct gekoppeld zijn aan de falende deelnemer.

Bitvavo kan dergelijke ecosysteem-brede risico's niet voorkomen of beperken en kan ook worden beïnvloed inzake gedeelde infrastructuur, tegenpartijen of marktafhankelijkheden. Gebruikers dienen zich ervan bewust te zijn dat systeemrisico's kunnen resulteren in de verstoring van Diensten, tijdelijke ontoegankelijkheid van activa of plotselinge veranderingen in de waarde van activa.

4. Risico's op het gebied van wet- en regelgeving en rechtsgebieden

Wijzigingen in wet- of regelgeving kunnen materiële gevolgen hebben voor de huidige opzet van het Bitvavo Handelsplatform. Wijzigingen in wet- of regelgeving kunnen ook resulteren in substantiële wijzigingen in Digitale Activa. Bitvavo kan niet garanderen dat bepaalde wijzigingen in wet- of regelgeving niet leiden tot beperking of beëindiging van bepaalde diensten op het Bitvavo Handelsplatform.

5. Belastingrisico's

De aankoop, verkoop, ruil of bewaring van beschikbare Digitale Activa kan fiscale gevolgen hebben voor Gebruiker. Hoewel verschillende landen al specifieke belastingregels voor Digitale Activa hebben geïmplementeerd, zijn verdere wijzigingen en/of aanvullende belastingregels te verwachten. Bitvavo kan onder bepaalde omstandigheden (nu en/of in de toekomst) verplicht zijn om bronbelasting in te houden. Ingehouden belastingbedragen worden afgedragen aan de desbetreffende belastingdienst; Bitvavo kan deze bedragen niet retourneren. Bitvavo zal informatie met betrekking tot transacties door Gebruiker en/of Digitale Activa in het bezit van Gebruiker opgeven aan een of meer belastingdiensten, voor zover de toepasselijke wet- en regelgeving opgave vereist. Bitvavo zal belasting in mindering brengen en inhouden op de transacties van Gebruiker voor zover dit wettelijk verplicht is. Bitvavo kan belastingdocumenten of verklaringen opvragen met betrekking tot de status van Gebruiker als belastingplichtige, evenals het fiscaal identificatienummer van Gebruiker of soortgelijke informatie, zoals vereist door de toepasselijke wet- en regelgeving. Gebruikers dienen een eigen afweging te maken met betrekking tot hun belastingsituatie inzake de Digitale Activa en hun belastingadviseur te raadplegen alvorens beslissingen te nemen met betrekking tot het beleggen in Digitale Activa.

6. Risico op zwakten binnen de software

De technologie omtrent Digitale Activa en platforms, waaronder slimme contractsystemen en andere gerelateerde technologieën, evenals hun onderliggende technische fundering en theorieën bevinden zich nog in een vroeg ontwikkelingsstadium, zijn onbewezen en vallen buiten de zeggenschap van Bitvavo. Er bestaat een inherent risico dat de technologie zwakheden, kwetsbaarheden of fouten bevat. Deze kunnen mogelijk leiden tot het volledige verlies van Digitale Activa, zelfs als de software en systemen van Bitvavo functioneren zoals bedoeld.

Veel van deze technologieën en softwaretoepassingen die nodig zijn voor de verkoop, overdracht of het houden van Digitale Activa worden niet vrijgegeven door een softwarefabrikant noch gecertificeerd door een centrale autoriteit. Bitvavo gebruikt en toont de gebruikelijke beveiligingscertificaten uitgegeven door derden (certificaatautoriteiten) die algemeen worden beschouwd als een verhoging van de veiligheid. Echter kan Bitvavo de geldigheid of juistheid van deze certificaten op het Bitvavo Handelsplatform niet garanderen.

Bepaalde risico's en kwetsbaarheden kunnen worden beperkt door de Bitvavo App, internetbrowser en de onderliggende besturingssystemen up-to-date te houden.

7. Risico op diefstal en kwetsbaarheid op internet

De softwareapplicaties en/of andere technologiecomponenten die het Bitvavo Handelsplatform en de Diensten ondersteunen, kunnen worden blootgesteld aan elektronische of fysieke aanvallen die kunnen leiden tot de onomkeerbare diefstal of verlies van Digitale Activa of de diefstal of het onrechtmatig verkrijgen van persoonlijke gegevens.

8. Risico op tenietdoening van 2FA

Bitvavo raadt sterk aan dat Gebruiker 2FA gebruikt. Houd er echter rekening mee dat het veiligheidsvoordeel dat het gebruik van 2FA biedt, effectief wordt verminderd of teniet wordt gedaan als beide factors toegankelijk zijn middels dezelfde toegangsgegevens of apparaten.

9. Risico van zwakke aanmeldingsgegevens en risico op verlies van aanmeldingsgegevens.

Als Gebruiker geen 2FA gebruikt in de door Bitvavo voorziene gevallen, kan iedereen die kennis heeft van het wachtwoord en e-mailadres van Gebruiker toegang krijgen tot de Rekening van Gebruiker en de Digitale Activa van Gebruiker die door Bitvavo worden bewaard, en kan de desbetreffende persoon Opdrachten plaatsen in naam van Gebruiker. Het wachtwoord dat Gebruiker kiest bij het registreren van een Rekening (zoals van tijd tot tijd gewijzigd) kan onderhevig zijn aan aanvallen, zelfs als deze uniek is en alleen bekend is bij Gebruiker. Het risico is groter als het wachtwoord zwak is (in lengte en/of complexiteit) en/of als het wachtwoord persoonlijke gegevens bevat (bijvoorbeeld de naam, geboortedatum of woonplaats van Gebruiker) en/of woorden die in een woordenboek voorkomen. Bitvavo raadt Gebruiker aan om altijd een sterk en uniek wachtwoord te kiezen (dat niet in gebruik is bij een andere dienstverlener) en dat Gebruiker 2FA toepast. Hoewel sterkere wachtwoorden statistisch gezien (veel) minder vaak succesvol worden achterhaald door een aanvaller, is geen enkel wachtwoord volledig veilig.

De indicator voor de wachtwoordsterkte van het wachtwoord wordt berekend op basis van algemene parameters en controleert niet of het wachtwoord van Gebruiker persoonlijke gegevens of woorden uit een woordenboek bevat. De indicator dient uitsluitend als richtlijn te worden beschouwd.

10. Risico op phishing en/of social engineering

SMS- en e-maildiensten zijn kwetsbaar voor spoofing- en phishingaanvallen. Gebruikers dienen te allen tijde in te loggen op hun Rekening om transacties of vereiste acties te controleren indien er twijfel bestaat over de authenticiteit van een communicatie of bericht. Phishing-aanvallen vinden vaak plaats via SMS of e-mail of gelijkwaardige diensten, via zoekmachines of advertenties in zoekmachines, of andere frauduleuze links. Hoewel Bitvavo sterk aanbeveelt om 2FA toe te passen, kan de 2FA succesvolle phishing en/of social engineering aanvallen niet voorkomen indien de gegevens van Gebruiker (inclusief de 2FA) bij een dergelijke aanval bekend zijn gemaakt. Phishing of social engineering kan leiden tot diefstal of verlies van de Digitale Activa van Gebruiker.

11. Handelsdiensten

Digitale Activa zijn volatiele activa en kunnen gevoelig zijn voor irrationele en/of rationele bubbels of verlies van vertrouwen, waardoor de vraag ten opzichte van het aanbod drastisch af kan nemen en omgekeerd. Dit betekent dat Gebruiker een materieel en zelfs volledig verlies kan lijden wanneer hij in deze activa investeert. Dit risico bestaat ook bij het verhandelen van stablecoins.

Wanneer Gebruiker handelt en een Marktopdracht plaatst op het Bitvavo Handelsplatform, kan de uitvoeringsprijs aanzienlijk verschillen van de prijs die aan Gebruiker wordt aangegeven op het Bitvavo Handelsplatform. Dit is het resultaat van een prijsverandering tussen het moment van de Opdracht van Gebruiker en de daadwerkelijke uitvoering van de Opdracht, wat over het algemeen wordt aangeduid als 'slippage'.

Een Opdracht van Gebruiker blijft altijd onderhevig aan het bestaan van voldoende liquiditeit op het Bitvavo Handelsplatform, wat betekent dat sommige Opdrachten mogelijk niet onmiddellijk worden uitgevoerd en dat de uitvoering enige tijd kan duren of helemaal niet kan plaatsvinden in perioden van hoge volatiliteit en/of lage liquiditeit. Dit kan resulteren in een minder gunstige prijs dan verwacht, of zelfs in het niet uitvoeren van de transactie tegen de door Gebruiker gewenste prijs.

Daarnaast hebben illiquide markten een verhoogd risico op verlies omdat ze een hogere volatiliteit kunnen hebben. Er is geen garantie dat de markten voor enige Digitale Activa Gebruikers in staat stellen posities te verkrijgen of te liquideren tegen voor hen aanvaardbare prijzen of zelfs dat deze actief en liquide zullen zijn op het moment dat zij uitvoering willen geven aan hun investeringsbeslissingen.

12. Bitvavo Handelsplatform en handelsrisico's

Tijdens perioden van hoog handelsvolume, illiquiditeit en/of volatiliteit kunnen onderbrekingen en/of fouten in de handel optreden. Dit kan leiden tot beperking van de Diensten, waaronder het onvermogen om Opdrachten te plaatsen of uit te voeren. Dit kan ertoe leiden dat Opdrachten of transacties worden vertraagd, helemaal niet worden uitgevoerd of tegen ongunstige prijzen worden uitgevoerd. Desondanks kunnen eventuele fouten worden gecorrigeerd, bijvoorbeeld door uitgevoerde Opdrachten te wijzigen of te annuleren, wat in uw voordeel of nadeel kan zijn. Dit kan leiden tot onverwachte financiële verliezen of gemiste handelskansen.

13. Prijsgarantiedienst

Als Gebruiker heeft gekozen om van de Prijsgarantiedienst gebruik te maken, krijgt Gebruiker een gegarandeerde prijs aangeboden die vóór de uitvoering kan worden geaccepteerd. Het is echter mogelijk dat Gebruiker niet altijd een gegarandeerde prijs aangeboden krijgt voor een bepaald Digitaal Activum op het Bitvavo Handelsplatform via de Prijsgarantiedienst. Dit is afhankelijk van verschillende factoren, waaronder de volatiliteit en liquiditeit op een bepaald moment in een bepaalde markt, waardoor het langer kan duren voordat Opdrachten worden uitgevoerd of deze helemaal niet worden uitgevoerd. Als Bitvavo niet in staat is Gebruiker de Prijsgarantiedienst te leveren, of als een Prijsgarantieopdracht niet kan worden uitgevoerd tegen de gegarandeerde prijs, zal Bitvavo Gebruiker hiervan op de hoogte stellen.

Wanneer Gebruiker een gegarandeerde prijsaanbieding voor zijn Opdracht accepteert, loopt Gebruiker geen marktrisico op voor zijn Opdracht gedurende een korte periode tussen de acceptatie van de prijs door Gebruiker en de uitvoering van de Opdracht van Gebruiker op het RfQ-segment van het Bitvavo Handelsplatform. Om echter rekening te houden met onvoorziene prijsschommelingen tijdens dit tijdsbestek, kan de gegarandeerde prijsaanbieding een toeslag bevatten die zal worden opgenomen in de marktprijs voor het Digitale Activum dat deel uitmaakt van de Opdracht van Gebruiker. Indien, gedurende het korte tijdsbestek nadat Gebruiker zijn Opdracht heeft geplaatst, de marktprijs voor de Opdracht van Gebruiker verandert in het voordeel van Gebruiker, zal de Opdracht van Gebruiker niettemin worden uitgevoerd tegen de gegarandeerde prijs die Gebruiker heeft geaccepteerd. Had Gebruiker zijn Opdracht niet ingediend onder de Prijsgarantiedienst, dan was de marktprijs op het CLOB mogelijk beter geweest dan de gegarandeerde prijs die is aangeboden onder de Prijsgarantiedienst. 

Op dit moment is Inveniam B.V. de enige marktmaker die beschikbaar is op het RFQ-segment van het Bitvavo Handelsplatform en die reageert op Prijsgarantieopdrachten. Inveniam B.V. is een onderneming die gelieerd is aan Bitvavo. Gebruiker dient er rekening mee te houden dat de aard van de relatie met de groepsmaatschappij aanleiding kan geven tot potentiële belangenconflicten. Bitvavo streeft ernaar de risico's te beperken die gepaard gaan met het feit dat Inveniam B.V. de enige marktmaker is op het RFQ-segment en streeft naar transparante, eerlijke en concurrerende markten in Digitale Activa. 

Meer informatie over belangenverstrengeling is te vinden in de Verklaring belangenverstrengeling.  

14. Geen advies

Het gegeven dat Digitale Activa beschikbaar zijn voor verhandeling op het Bitvavo Handelsplatform houdt geen aanbeveling in om een bepaalde transactie aan te gaan, noch een verklaring dat een Digitaal Activa geschikt of passend is voor Gebruiker. Alle informatie die Bitvavo verstrekt aan Gebruiker op de Website en/of de Bitvavo Omgeving of anderszins is niet bedoeld en mag niet worden opgevat als beleggings-, financieel, handels-, juridisch, wetstechnisch, fiscaal of boekhoudkundig advies. De informatie is slechts indicatief, kan inhoud van derden bevatten en kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Hoewel we streven naar een zo accuraat mogelijke informatieverschaffing op de Website en/of de Bitvavo Omgeving, bestaat het risico dat deze toch onvolledig, verouderd of onjuist is. Gebruiker is zelf verantwoordelijk voor alle investeringsbeslissingen, inclusief de beslissing om niet te handelen, en voor het beoordelen van de relevantie, nauwkeurigheid, geschiktheid en betrouwbaarheid van de informatie verstrekt op het Bitvavo Handelsplatform en/of de Bitvavo Omgeving of anderszins.

15. Bewaringsdiensten

Teneinde de veiligheid van Digitale Activa die Gebruiker deponeert te verbeteren, kan de Stichting Digitale Activa opslaan in cold wallets, ook bekend als offline opslag of cold storage, welke mogelijk worden aangeboden door externe bewaardienstverleners (derden). Deze volledige isolatie van online netwerken is het kenmerk van cold wallets, ontworpen om maximale veiligheid te bieden voor het opslaan van Digitale Activa. Dit kan leiden tot een vertraging in de opname van een Digitaal Activum door Gebruiker. Daarnaast heeft Bitvavo geen invloed op de functionaliteit, veiligheid, beschikbaarheid en/of continuïteit van de diensten van de desbetreffende externe bewaardienstveleners en is Bitvavo niet aansprakelijk voor incidenten die resulteren in verlies van Digitale Activa of toegang tot Digitale Activa die niet toe te schrijven zijn aan Bitvavo. Rekeningen van Gebruiker (inclusief eventuele Activa van tijd tot tijd), zijn niet gegarandeerd of verzekerd tegen verliezen.

16. Overdrachtsdiensten

Feitelijke informatie van de gebruiker is vereist voor elke overdracht van een Digitaal Activum; onjuiste informatie kan resulteren in het verlies van dat activum. Dit is inherent aan de aard van de blockchain, die er in wezen toe leidt dat transacties niet kunnen worden teruggedraaid. Het is de verantwoordelijkheid van Gebruiker om elke voorgenomen overdracht op juistheid te controleren, met het risico van verlies van de Activa van Gebruiker.

17. Doorlopende Aankoop

Middels de Doorlopende Aankoop-functie biedt Bitvavo de mogelijkheid om periodiek een vast bedrag op geautomatiseerde basis te investeren in geselecteerde Digitale Activa. Het belangrijkste kenmerk van Doorlopende Aankoop is dat Gebruiker maandelijks een vast bedrag investeert in Digitale Activa, ongeacht de prijs van de betreffende Digitale Activa op het moment van hun maandelijkse investering. Deze benadering kan het risico van markttiming verminderen, wat mogelijk kan resulteren in een gemiddelde aankoopprijs die op lange termijn minder gevoelig is voor volatiliteit op korte termijn. Deze aanpak kan echter ook resulteren in lagere rendementen in vergelijking met een belegging in de vorm van een eenmalige betaling, als de markten op de middellange tot lange termijn consistent stijgen.

18. Stakingdienst

Als Gebruiker heeft gekozen om deel te nemen aan de Stakingdienst, kan Bitvavo in aanmerking komende Digitale Activa die worden aangehouden bij de Stichting vastleggen (staken) als validator of delegator in een proof-of-stake blockchain-protocol of -netwerk van een derde partij.

De Stakingdienst is afhankelijk van de werking van onderliggende gedecentraliseerde blockchain-protocollen. Deze protocollen worden onderhouden en gereguleerd door gespecialiseerde derde partijen. Dit betekent dat Bitvavo geen verloren Digitale Activa kan terughalen, herstellen of in veiligheid kan brengen als de protocollen die deze Digitale Activa bevatten niet goed functioneren, verstoord zijn geraakt of helemaal niet meer bestaan. Beloningen voor de Inlegdienst kunnen van tijd tot tijd variëren. De beloning kan mogelijk afnemen nadat Gebruiker heeft gekozen deel te nemen aan de Stakingdienst.

Het Staken van Digitale Activa brengt bepaalde risico's met zich mee, waaronder, maar niet beperkt tot:

• Blockchainprotocol-risico's: kwetsbaarheden, aanvallen of consensusproblemen in de blockchain kunnen invloed hebben op de veiligheid en integriteit van gestakete activa.

• Smart Contract-risico’s: onveilige code in, wanbeheer van of misbruik van kwetsbaarheden in slimme contracten kunnen de veiligheid en integriteit van gestakete activa beïnvloeden.

• Liquiditeitsrisico's: het vastzetten van activa voor Staking-activiteiten kan leiden tot de tijdelijke onbeschikbaarheid van gestakete activa.

• Slashingrisico’s: kwaadwillig gedrag van een validator, onbetrouwbaarheid van validators of een andere overtreding van de consensusregels van het protocol kan leiden tot boetes, ook wel slashing genoemd, wat kan resulteren in het verlies van gestakete activa.

• Marktrisico's: prijsvolatiliteit van het gestakete activum kan de waarde van de stakingbeloningen beïnvloeden, wat kan resulteren in stakingbeloningen die lager uitvallen dan verwacht.

• Regelgevingsrisico's: nieuwe vereisten of wijzigingen in bestaande vereisten ingevolge wet- en regelgeving kunnen de wettigheid of levensvatbaarheid van de Stakingdienst beïnvloeden.

• Gebruiker kan zijn Digitale Activa geheel of gedeeltelijk verliezen als gevolg van een storing binnen een dergelijk blockchain-protocol. Als dergelijke verliezen zich voordoen, zijn Bitvavo of gelieerde ondernemingen mogelijk niet in staat de Digitale Activa aan Gebruiker te retourneren.

De meeste Ingezette Digitale Activa worden gestaked op platformen in native Proof-of-Stake (PoS) en slechts een klein deel van deze Digitale Activa wordt ingezet via slimme contracten. Staking in slimme contracten omvat de directe staking van Digitale Activa via een slim contract (smart contract). Hoewel dit voordelen biedt, brengt het ook risico's met zich mee, zoals mogelijke fouten of kwetsbaarheden in het contract die veiligheidsrisico's met zich meebrengen, evenals risico's die voortvloeien uit de veranderingen in het onderliggende protocol. Om deze risico's te beheersen, beoordelen we alle protocollen zorgvuldig voordat deze door Bitvavo worden ondersteund.

Bitvavo bepaalt welke validator wordt gebruikt en Gebruikers nemen geen deel aan de validatorselectie of het beheer van de Digitale Activa. 

Voor meer informatie over de risico's die gepaard gaan met het Staken, verwijzen we naar onze Risk disclosure inzake Staking; deze verklaring is beschikbaar is op onze webpagina en app.

19. Leendienst

Als Gebruiker heeft gekozen om deel te nemen aan de Leendienst, kan Bitvavo Custody in aanmerking komende Digitale Activa lenen en doorlenen aan partijen die liquiditeit verschaffen aan het Bitvavo Handelsplatform. Bitvavo Custody neemt verschillende risicobeperkende maatregelen, waaronder het evalueren van de kredietwaardigheid van dergelijke leners, het eisen van voldoende onderpand, voortdurende controle om vroegtijdige tekenen van wanbetaling of insolventie op te sporen, diversificatie van de leningenportefeuille en het vaststellen van procedures voor het terugvorderen van activa in geval van wanbetaling of insolventie. Ondanks deze voorzorgsmaatregelen kan het zijn dat leners desondanks in gebreke blijven inzake hun leningen van Bitvavo Custody. Hoewel verliezen als gevolg van een dergelijk verzuim niet worden doorberekend aan Gebruikers die hebben voor deze dienst hebben gekozen, zijn zij blootgesteld aan een overblijvend kredietrisico inzake Bitvavo Custody aan wie zij Digitale Activa hebben uitgeleend. Als gevolg daarvan kunnen ze een deel van hun Uitgeleende Digitale Activa en/of Leenbeloningen verliezen als Bitvavo Custody deze Digitale Activa niet kan terugvorderen onder de relevante leenovereenkomst met deze lener en vervolgens insolvent raakt. Het bovenstaande betekent dat Gebruiker onderhevig is aan een tegenpartijrisico op het niveau van Bitvavo Custody.

Onder de Leendienst worden beloningen niet gegarandeerd en kunnen deze van tijd tot tijd verschillen. De beloning kan mogelijk afnemen nadat Gebruiker heeft gekozen deel te nemen aan de Leendienst. Voor de berekening van de beloningen verwijzen wij u naar het Prijsbeleid.

Voor meer informatie over de risico's die gepaard gaan met het Uitlenen, verwijzen we naar onze Risk disclosure inzake Uitlening; deze verklaring is beschikbaar is op onze webpagina en app.

20. API

Door gebruik te maken van de API kan Gebruiker derden via API-sleutels machtigen om te interfacen met de Rekening van Gebruiker. Deze derden zijn mogelijk niet gelieerd aan of goedgekeurd door Bitvavo. Voordat Gebruiker een dergelijke derde partij machtigt, is het belangrijk dat Gebruiker voldoende grondig onderzoek uitvoert om te verifiëren of deze partij voldoende betrouwbaar is, alleen de minst noodzakelijke machtigingen verleent voor de API-sleutels van Gebruiker en altijd de IP whitelist-functie gebruikt om de toegang te beperken. Het gebruik van de API is voor eigen risico van Gebruiker en Bitvavo is niet aansprakelijk voor financiële schade, inclusief maar niet beperkt tot het verlies van Digitale Activa, als gevolg van het gebruik van de API.

Als Gebruiker zijn privé API-sleutels deelt met derden, kunnen deze partijen of hun IT- of geautomatiseerde handelssystemen (bijvoorbeeld geautomatiseerde handelsbots door derden aangeboden op de API) namens hen communiceren met het Bitvavo Handelsplatform op een manier die Gebruiker niet heeft goedgekeurd en/of voorzien. Bitvavo kan elke instructie die is ondertekend met de privésleutel van Gebruiker op de API als geldig en bindend beschouwen totdat Gebruiker of een andere partij Bitvavo tijdig op de hoogte stelt van een inbreuk of onregelmatigheid met de privésleutels van Gebruiker.

21. Operationele risico’s

Bitvavo streeft naar uptime en platformprestaties. In perioden van marktstress kunnen er echter technische problemen optreden. Deze omvatten uitval of onderbreking van de dienst, wat kan resulteren in onder andere: 1) het blokkeren van stortingen, opnames of handel kunnen, 2) vertraagde opdrachtuitvoering, vooral voor Marktopdrachten tijdens volatiliteit, 3) niet op elkaar afgestemde prijzen als gevolg van latentie of 4) liquiditeitstekorten. Bitvavo kan uitgevoerde transacties annuleren of aanpassen conform de Handelsregels. Dit kan leiden tot gemiste handelskansen of onverwachte verliezen.

22. Kredietrisico’s

Gebruikers zijn blootgesteld aan kredietrisico indien tegenpartijen hun verplichtingen niet nakomen. Dit geldt ook voor andere Gebruikers, Bitvavo Custody of externe instellingen die namens Gebruiker gelden aanhouding binnen de Stichting.

Bitvavo Custody

Voor diensten als Lenen of voor vertraagde afwikkeling dragen Gebruikers het kredietrisico van Bitvavo Custody. Indien Bitvavo Custody in gebreke blijft, kunnen Gebruikers sommige of alle activa of beloningen verliezen.

Tegenpartijrisico

Tegenpartijen kunnen in gebreke blijven geleende activa te retourneren of verplichtingen na te komen. Bitvavo garandeert de prestaties van derden niet, tenzij expliciet vermeld.

Kredietinstellingen

Fiatgelden die wordt aangehouden bij externe kredietinstellingen zijn onderhevig aan het kredietrisico van deze partijen. Hoewel deze gereguleerd zijn, kan er nog steeds sprake zijn van wanbetalingsrisico’s, met name bij verliezen die de verzekerde limieten overschrijden of die buiten de beschermingsregelingen vallen.

Geen garantieregelingen

De Diensten die onder Gebruikersovereenkomst worden verleend, zijn niet onderworpen aan of gedekt door depositogarantiestelsels of stelsels ter bescherming van beleggers. Gebruikers dragen het volledige risico tenzij anders vermeld.